Ξεκίνησε από την Τετάρτη 7 Μαΐου 2025 στις 10:00 το πρωί και θα διαρκέσει μέχρι την Παρασκευή 9 Μαΐου 2025 στις 15:00 το μεσημέρι η δημόσια προσφορά του συνόλου των μετοχών της εταιρίας Qualco.
Η απόφαση του ομίλου Qualco να προχωρήσει σε δημόσια εγγραφή αυτή την περίοδο, βασίζεται σε έναν συνδυασμό ισχυρών εσωτερικών επιδόσεων και εξαιρετικά ευνοϊκού εξωτερικού περιβάλλοντος. Το 2024, ο όμιλος καταγράφει πολύ θετικά οικονομικά αποτελέσματα με έσοδα που ανέρχονται στα €184 εκατομμύρια και EBITDA ύψους €39 εκατομμυρίων, αποτυπώνοντας περιθώριο EBITDA 21%. Η ικανότητά της Qualco να διατηρεί και να ενισχύει τα έσοδα από την υφιστάμενη πελατειακή της βάση αποδεικνύεται από τον δείκτη Net Revenue Retention, ο οποίος φτάνει το 107%, ενώ το 99% των εσόδων της προέρχεται από οργανική ανάπτυξη.
Παράλληλα, ο όμιλος διατηρεί εξαιρετικά χαμηλό επίπεδο καθαρού δανεισμού, μόλις στο 0,6 φορές το EBITDA (χωρίς leasing), γεγονός που ενισχύει τη χρηματοοικονομική του ευρωστία και του επιτρέπει να αξιοποιήσει ευκαιρίες ανάπτυξης στην ταχέως εξελισσόμενη αγορά της χρηματοοικονομικής τεχνολογίας, όπου διαθέτει ισχυρά ανταγωνιστικά πλεονεκτήματα.
Την ίδια στιγμή, το διεθνές και ευρωπαϊκό χρηματιστηριακό περιβάλλον παρουσιάζει ιδιαίτερη δυναμική για νέες δημόσιες εγγραφές. Τα IPOs παγκοσμίως τους τελευταίους 12 μήνες καταγράφουν μέση απόδοση +6,3%, ενώ στην Ευρώπη η εικόνα είναι ακόμη πιο θετική: +8,7% συνολικά, +26,7% στον τεχνολογικό κλάδο και +33,2% στις αγορές της Ανατολικής Ευρώπης. Επιπλέον, οι δείκτες των χρηματιστηρίων ενισχύονται σταθερά, με τον FTSE/Athens Large Cap να έχει καταγράψει άνοδο +21% από τα χαμηλά του Απριλίου, τον Stoxx 600 Europe +15,5% και τον Nasdaq +23% την ίδια περίοδο.
Η δημόσια προσφορά της Qualco πραγματοποιείται σε ένα πλαίσιο που συνδυάζει ελκυστική αποτίμηση, σαφές επενδυτικό πλάνο και την παρουσία σημαντικών cornerstone επενδυτών. Η προ της αύξησης μετοχικού κεφαλαίου αποτίμηση της εταιρείας κυμαίνεται μεταξύ €300 και €325 εκατομμυρίων, ενώ το εύρος τιμής διάθεσης έχει οριστεί από €5,04 έως €5,46 ανά μετοχή. Στην ανώτατη τιμή, η άντληση κεφαλαίων μέσω της αύξησης μετοχικού κεφαλαίου ανέρχεται στα €57,3 εκατομμύρια, με επιπλέον €41 εκατομμύρια να προέρχονται από την πώληση υφιστάμενων μετοχών, ανεβάζοντας τη συνολική αξία της προσφοράς στα €98,3 εκατομμύρια, με δυνατότητα περαιτέρω ενίσχυσης μέσω του μηχανισμού Green Shoe κατά 15%.
Η προσφορά έχει ήδη προσελκύσει τη στήριξη θεσμικών cornerstone επενδυτών, όπως η Latsco Hellenic Holdings και ο Antenna Group BV με συμμετοχή 3,4 εκατομμυρίων μετοχών έκαστος, αξίας €18,5 εκατομμυρίων στην ανώτατη τιμή, καθώς και η Green Hydepark με 1,78 εκατομμύρια μετοχές αξίας €9,7 εκατομμυρίων. Η αποτίμηση της Qualco καθιστά την επένδυση ιδιαίτερα ελκυστική, καθώς γίνεται με σημαντικό discount σε σύγκριση με συγκρίσιμους κλάδους.
Τα αντληθέντα κεφάλαια προορίζονται να αξιοποιηθούν βάσει ενός συνεκτικού 5ετούς στρατηγικού σχεδίου. Συγκεκριμένα, το 50% θα κατευθυνθεί σε εξαγορές και συγχωνεύσεις (M&As) στην Ελλάδα και το εξωτερικό, το 40% στην ανάπτυξη και ενίσχυση των ψηφιακών πλατφορμών της εταιρείας για την ελληνική και διεθνή αγορά, και το υπόλοιπο 10% στην ενδυνάμωση του κεφαλαίου κίνησης.
Η πορεία της Qualco στην ελληνική και διεθνή αγορά
Η Qualco είναι ένας διεθνώς αναγνωρισμένος όμιλος τεχνολογίας με δυναμική παρουσία σε περισσότερες από 30 χώρες, εξυπηρετώντας πάνω από 140 πελάτες και απασχολώντας περισσότερους από 1.000 εργαζομένους. Με εμπειρία που ξεπερνά τα 25 χρόνια, η εταιρεία αναπτύσσει καινοτόμες λύσεις χρηματοοικονομικής τεχνολογίας, προσφέροντας ουσιαστικό αντίκτυπο στους οργανισμούς με τους οποίους συνεργάζεται. Εστιάζει στην παροχή προηγμένων και ολοκληρωμένων fintech λύσεων τόσο για χρηματοπιστωτικούς όσο και για μη χρηματοπιστωτικούς οργανισμούς, ενώ το 87% του EBITDA της για το 2024 προέρχεται από τις δραστηριότητες στους τομείς της τεχνολογίας, του λογισμικού και των πλατφορμών, με το υπόλοιπο 13% να αφορά τη διαχείριση χαρτοφυλακίων.
Η διεθνής απήχηση της Qualco ενισχύεται σημαντικά από τη μετοχική συμμετοχή της Pimco, ενός εκ των μεγαλύτερων θεσμικών επενδυτών παγκοσμίως, με διαχειριζόμενα κεφάλαια ύψους 2 τρισεκατομμυρίων δολαρίων. Να σημειωθεί ότι το διοικητικό συμβούλιο της εταιρείας απαρτίζεται από στελέχη με διεθνή εμπειρία στους τομείς της τεχνολογίας και των επενδύσεων, γεγονός που ενδυναμώνει περαιτέρω τον στρατηγικό προσανατολισμό της.
Η στρατηγική ανάπτυξης πλατφορμών αποτέλεσε κομβικό άξονα για την Qualco, ξεκινώντας με επιτυχία από το Ηνωμένο Βασίλειο ήδη από το 2012 και συνεχίζοντας στην ελληνική αγορά. Σήμερα, ο όμιλος έχει δημιουργήσει και διαχειρίζεται εξειδικευμένες πλατφόρμες με ισχυρή προοπτική ανάπτυξης, όπως η Qualco UK που εξυπηρετεί πελάτες όπως το National Health System (NHS), η UK Council Tax, η Tesco Mobile και η Shell Energy, η Qualco Intelligent Finance – μια κοινοπραξία με τη ΔΕΗ (75% Qualco – 25% ΔΕΗ), καθώς και η UNIKO, μια νέα ψηφιακή πλατφόρμα αγοραπωλησίας και χρηματοδότησης ακινήτων, σε συνεργασία με την Εθνική Τράπεζα της Ελλάδος (51% Qualco – 49% ΕΤΕ).
Η Qualco παρουσιάζεται ως μια ολοκληρωμένη και διαφοροποιημένη πρόταση επένδυσης, με ισχυρό ιστορικό ανάπτυξης, διεθνή προσανατολισμό και ποιοτικά χαρακτηριστικά οργανικής απόδοσης. Αποτελεί one-stop-shop για τον ψηφιακό μετασχηματισμό του χρηματοπιστωτικού τομέα, με επιχειρηματικό μοντέλο που ενσωματώνει B2B, B2C και B2B2C μέσω κοινοπραξιών, παραμένοντας ανεπηρέαστη από γεωπολιτικούς περιορισμούς και δασμούς.
Επιπλέον, με πολιτική μερίσματος που προβλέπει payout ratio τουλάχιστον 35% και σχέδια επέκτασης σε αγορές της Ευρώπης και της Μέσης Ανατολής, ο όμιλος προσφέρει στους επενδυτές την ευκαιρία να συμμετάσχουν σε ένα ποιοτικό growth play με ιδιαίτερα ανταγωνιστικούς όρους.
ή αποκτήστε ετήσια συνδρομή εδώ.
