THE BULLET POINT "PREVIEW"
Η ελληνική ασφαλιστική αγορά προσελκύει διεθνείς επενδυτές χάρη στην υψηλή κερδοφορία και τα περιθώρια ανάπτυξης.
Η χαμηλή ασφαλιστική διείσδυση δημιουργεί ευκαιρίες σε υγεία, συνταξιοδοτικά προϊόντα και προστασία περιουσίας.
Η συγκέντρωση της αγοράς, το bancassurance και οι επενδύσεις στην τεχνολογία ενισχύουν την ελκυστικότητα του κλάδου.
Η ελληνική ασφαλιστική αγορά μπορεί να θεωρείται μικρή σε σχέση με τις ώριμες ευρωπαϊκές αγορές, ωστόσο εξακολουθεί να βρίσκεται ψηλά στη λίστα των διεθνών επενδυτών που αναζητούν ευκαιρίες μεσοπρόθεσμης ανάπτυξης.
Οι κινήσεις των τελευταίων 2 ετών, από την απόκτηση της Εθνικής Ασφαλιστικής από την Τράπεζα Πειραιώς έως την εξαγορά του 80% της Eurolife Life από την Eurobank, αλλά και την ενίσχυση της παρουσίας μεγάλων διεθνών ασφαλιστικών ομίλων όπως η Generali, η NN, η Achmea (Interamerican) και η Allianz, επιβεβαιώνουν ότι ο κλάδος εξακολουθεί να θεωρείται ελκυστικός, παρά τις προκλήσεις που αντιμετωπίζει.
Πίσω από το συνεχές επενδυτικό ενδιαφέρον βρίσκονται μια σειρά από παράγοντες που διαφοροποιούν την ελληνική αγορά. Πρώτος και σημαντικότερος είναι οι ισχυρές οικονομικές επιδόσεις των ασφαλιστικών εταιρειών.
Τα τελευταία χρόνια οι περισσότερες επιχειρήσεις του κλάδου καταγράφουν υψηλή κερδοφορία, ενισχυμένη κεφαλαιακή επάρκεια και δείκτες φερεγγυότητας σημαντικά υψηλότερους από τις ελάχιστες εποπτικές απαιτήσεις. Παράλληλα, οι περισσότερες διανέμουν σημαντικά μερίσματα στους μετόχους τους, γεγονός που καθιστά τον κλάδο ιδιαίτερα ελκυστικό για επενδυτές με μακροπρόθεσμο ορίζοντα.
Την ίδια στιγμή, η ασφαλιστική διείσδυση στην Ελλάδα παραμένει αισθητά χαμηλότερη από τον ευρωπαϊκό μέσο όρο. Οι δαπάνες για ιδιωτική ασφάλιση ως ποσοστό του ΑΕΠ, αλλά και η κατά κεφαλήν ασφαλιστική δαπάνη, υπολείπονται σημαντικά των περισσότερων χωρών της Ευρωπαϊκής Ένωσης.
Ωστόσο για τους μεγάλους ομίλους αυτό δεν αποτελεί αδυναμία αλλά ένδειξη ότι υπάρχει ακόμη σημαντικό περιθώριο ανάπτυξης. Η ενίσχυση της ασφαλιστικής συνείδησης, η γήρανση του πληθυσμού, οι αυξανόμενες ανάγκες για ιδιωτική υγεία και συμπληρωματική σύνταξη, αλλά και οι επιπτώσεις της κλιματικής κρίσης δημιουργούν νέα πεδία δραστηριοποίησης για τις ασφαλιστικές εταιρείες.
Ιδιαίτερη σημασία αποδίδεται και στη σταδιακή μεταβολή του τρόπου με τον οποίο οι πολίτες αντιλαμβάνονται την ιδιωτική ασφάλιση. Οι πιέσεις που δέχεται το δημόσιο σύστημα υγείας, οι αυξημένες ανάγκες για προστασία της περιουσίας από φυσικές καταστροφές και η ανάγκη δημιουργίας ιδιωτικών αποταμιευτικών λύσεων ενισχύουν τη ζήτηση για ασφαλιστικά προϊόντα. Πρόκειται για μια εξέλιξη που εκτιμάται ότι θα στηρίξει την οργανική ανάπτυξη της αγοράς τα επόμενα χρόνια.
Πώς επιδρά η συγκέντρωση της αγοράς
Ένας ακόμη λόγος που προσελκύει το ενδιαφέρον των ξένων επενδυτών είναι η συγκέντρωση της αγοράς. Οι μεγαλύτερες ασφαλιστικές διαθέτουν πλέον ισχυρή κεφαλαιακή βάση, σημαντικές οικονομίες κλίμακας και δυνατότητα να επενδύσουν σε τεχνολογία, ψηφιακό μετασχηματισμό και νέες υπηρεσίες. Ταυτόχρονα, το δίκτυο του bancassurance αποκτά ολοένα μεγαλύτερη σημασία, καθώς οι τράπεζες αξιοποιούν την ισχυρή πελατειακή τους βάση για τη διάθεση ασφαλιστικών προϊόντων, δημιουργώντας ένα μοντέλο με υψηλή αποδοτικότητα και χαμηλότερο κόστος απόκτησης πελατών.
Στο επίκεντρο της στρατηγικής των ασφαλιστικών βρίσκονται πλέον και οι επενδύσεις στην τεχνολογία. Η αξιοποίηση της τεχνητής νοημοσύνης, η αυτοματοποίηση των διαδικασιών αποζημιώσεων, η χρήση προηγμένων εργαλείων ανάλυσης δεδομένων και η ανάπτυξη νέων ψηφιακών καναλιών εξυπηρέτησης βελτιώνουν την εμπειρία του πελάτη και ενισχύουν την αποδοτικότητα των εταιρειών.
Για τους διεθνείς ομίλους, η δυνατότητα περαιτέρω αύξησης της παραγωγικότητας μέσω της τεχνολογίας αποτελεί έναν ακόμη παράγοντα που ενισχύει την επενδυτική ελκυστικότητα του ελληνικού κλάδου.
Παράλληλα, οι ασφαλιστικές διαχειρίζονται χαρτοφυλάκια επενδύσεων πολλών δισεκατομμυρίων ευρώ, τα οποία εξακολουθούν να παράγουν σημαντικά έσοδα, ενώ η σταθερή κεφαλαιακή τους θέση επιτρέπει τη διανομή υψηλών μερισμάτων χωρίς να τίθεται σε κίνδυνο η φερεγγυότητά τους.
Και οι σημαντικές προκλήσεις
Παρά τις θετικές προοπτικές, η αγορά εξακολουθεί να έχει μπροστά της σημαντικές προκλήσεις. Οι αυξήσεις στο κόστος της υγείας, η κλιματική αλλαγή, οι πιέσεις στα ασφάλιστρα αυτοκινήτου και οι ολοένα αυστηρότερες κανονιστικές απαιτήσεις δοκιμάζουν τις διοικήσεις των εταιρειών.
Ωστόσο, για τους περισσότερους διεθνείς επενδυτές, οι προκλήσεις αυτές δεν αναιρούν τη μεγάλη εικόνα. Αντίθετα, θεωρούν ότι η ελληνική ασφαλιστική αγορά βρίσκεται ακόμη σε φάση ωρίμανσης και διαθέτει σημαντικά περιθώρια περαιτέρω ανάπτυξης, τόσο μέσω της οργανικής αύξησης της παραγωγής όσο και μέσω νέων συνεργασιών, επενδύσεων και επιχειρηματικών συμφωνιών.
Σε μια περίοδο όπου η αναζήτηση αποδόσεων αποτελεί βασική προτεραιότητα για τα διεθνή επενδυτικά κεφάλαια, η ελληνική ασφαλιστική αγορά εξακολουθεί να συνδυάζει δύο στοιχεία που δύσκολα συναντώνται ταυτόχρονα. Με ισχυρή κερδοφορία στο παρόν και σημαντικές δυνατότητες ανάπτυξης για το μέλλον. Και αυτό εξηγεί γιατί, παρά τις κατά καιρούς ανακατατάξεις, εξακολουθεί να βρίσκεται σταθερά στο ραντάρ των ξένων επενδυτών.
