THE BULLET POINT "PREVIEW"
Οι μεγάλες συναλλαγές σε BETA CAE, Epsilon Net, Entersoft και SoftOne δείχνουν ότι το ελληνικό software έχει περάσει πλέον από τη φάση της ανάπτυξης στη φάση των αποτιμήσεων εκατοντάδων εκατομμυρίων και σε ορισμένες περιπτώσεις άνω του 1 δισ.
- Η δημιουργία της ENTERSOFTONE και η είσοδος της Hg επιταχύνουν τη συγκέντρωση του business software, ενώ Epsilon Net, Unisystems και Byte παραμένουν εταιρείες με μέγεθος και χαρακτηριστικά που προσελκύουν διεθνές επενδυτικό ενδιαφέρον.
- Το πιο ισχυρό μήνυμα του κλάδου ήρθε από την BETA CAE: μια εταιρεία με βασικό κέντρο έρευνας και ανάπτυξης στη Θεσσαλονίκη εξαγοράστηκε από την Cadence για περίπου 1,24 δισ. δολάρια, αποδεικνύοντας ότι ελληνική τεχνολογία μπορεί να φτάσει σε παγκόσμια αποτίμηση.
Η δημιουργία της ENTERSOFTONE και η είσοδος της Hg επιταχύνουν τη συγκέντρωση του business software, ενώ Epsilon Net, Unisystems και Byte παραμένουν εταιρείες με μέγεθος και χαρακτηριστικά που προσελκύουν διεθνές επενδυτικό ενδιαφέρον.
Το πιο ισχυρό μήνυμα του κλάδου ήρθε από την BETA CAE: μια εταιρεία με βασικό κέντρο έρευνας και ανάπτυξης στη Θεσσαλονίκη εξαγοράστηκε από την Cadence για περίπου 1,24 δισ. δολάρια, αποδεικνύοντας ότι ελληνική τεχνολογία μπορεί να φτάσει σε παγκόσμια αποτίμηση.
Τα τελευταία χρόνια, ο κλάδος πληροφορικής στην Ελλάδα έχει μπει για τα καλά στο ραντάρ διεθνών τεχνολογικών ομίλων και μεγάλων επενδυτικών κεφαλαίων, δημιουργώντας νέα δεδομένα στην αγορά και ανεβάζοντας σημαντικά τον πήχη των αποτιμήσεων.
Από την εξαγορά της BETA CAE Systems από την αμερικανική Cadence και τα deals στην Epsilon Net και την Entersoft, μέχρι τη δημιουργία της ENTERSOFTONE και την πρόσφατη είσοδο της Hg, μια σειρά από μεγάλες συναλλαγές έχουν αλλάξει τις ισορροπίες, επιταχύνοντας τη συγκέντρωση του κλάδου.
Η διαδρομή του giga deal της Entersoftone
Η ανακοίνωση πριν από λίγες ημέρες της εισόδου της βρετανικής Hg στην ENTERSOFTONE, με αποτίμηση στο 1 δισ. ευρώ, είναι το αποτέλεσμα μιας διαδρομής που ξεκίνησε με την εξαγορά της Entersoft από την Olympia Group και την Imker.
Τον Μάρτιο του 2024, η Olympia Group και η Imker Capital συμφώνησαν να αποκτήσουν το σύνολο των μετοχών της Entersoft, με τίμημα 8 ευρώ ανά μετοχή, που αντιστοιχούσε σε αποτίμηση περίπου 240 εκατ. ευρώ για το 100% της εταιρείας. Ακολούθησε η δημόσια πρόταση και η έξοδος της Entersoft από το Χρηματιστήριο.
Το Olympia είχε ήδη παρουσία στη SoftOne και η εξαγορά της Entersoft άνοιξε τον δρόμο για την δημιουργία του κοινού σχήματος.
Τον Δεκέμβριο του 2024 οι δύο εταιρείες ανακοίνωσαν την ενσωμάτωσή τους σε έναν ενιαίο οργανισμό. Το νέο σχήμα ξεκίνησε με περισσότερους από 90.000 πελάτες, περίπου 700 συνεργάτες και πάνω από 1.500 εργαζομένους, δημιουργώντας έναν από τους μεγαλύτερους παρόχους επιχειρηματικού λογισμικού στην Ελλάδα και τη Νοτιοανατολική Ευρώπη.
Το deal της Epsilon Net
Στον χώρο του business software, το δεύτερο μεγάλο ορόσημο ήταν η Epsilon Net. Το 2024 η General Atlantic, μαζί με την Εθνική Τράπεζα και τον ιδρυτή της εταιρείας Ιωάννη Μίχο, προχώρησαν στην απόκτηση μετοχών μέσω δημόσιας πρότασης. Η συναλλαγή για το 37,08% της εταιρείας διαμορφώθηκε στα 241,17 εκατ. ευρώ, αντιστοιχώντας σε αποτίμηση περίπου 650,4 εκατ. ευρώ για το σύνολο της Epsilon Net.
Η Epsilon Net είναι σημαντική και για έναν ακόμη λόγο: απέδειξε ότι το ελληνικό software μπορεί να δημιουργήσει αξία αρκετών εκατοντάδων εκατομμυρίων ευρώ χωρίς να έχει προηγηθεί έξοδος σε κάποιον παγκόσμιο τεχνολογικό κολοσσό.
1,2 δις η Beta CAE στην Cadence
Ακόμη μεγαλύτερο σε απόλυτο μέγεθος ήταν το deal της BETA CAE Systems. Τον Μάρτιο του 2024 η αμερικανική Cadence ανακοίνωσε την εξαγορά της BETA CAE, εταιρείας με ελληνικό DNA και ισχυρές ρίζες στη Θεσσαλονίκη, έναντι περίπου 1,24 δισ. δολαρίων. Το τίμημα περιλάμβανε 60% μετρητά και 40% μετοχές της Cadence.
Η συναλλαγή είχε ιδιαίτερη σημασία γιατί έδειξε ότι από την Ελλάδα μπορούν να ξεκινήσουν τεχνολογικές εταιρείες με προϊόντα παγκόσμιας εμβέλειας, ικανά να προσελκύσουν έναν από τους μεγαλύτερους διεθνείς ομίλους στον χώρο του electronic design και engineering simulation. Για την Cadence, η BETA CAE πρόσθεσε τεχνολογία και ανθρώπινο δυναμικό στον χώρο της multiphysics και structural analysis.
Οι εταιρείες που βρίσκονται στο στόχαστρο
Η «άνθηση» του κλάδου πληροφορικής όλα αυτά τα χρόνια, έχει ως αποτέλεσμα να δημιουργηθούν εταιρείες με μεγάλους τζίρους, δραστηριότητα σε πολλούς τομείς, στην Ελλάδα αλλά και στο εξωτερικό.
Οι εταιρείες αυτές, όπως λένε πηγές της αγοράς, βρίσκονται ήδη στο στόχαστρο ξένων επενδυτών, χωρίς να αποκλείεται το επόμενο μεγάλο deal να είναι κοντά.
Ιδιαίτερη περίπτωση αποτελεί η Unisystems, εταιρεία του ομίλου Quest, η οποία έχει γίνει πολλές φορές δέκτης προσφορών, χωρίς ωστόσο να έχει δώσει το «ΟΚ» ο βασικός μέτοχος Θεόδωρος Φέσσας.
Το νέο μετοχικό σχήμα που δημιούργησαν στην Epsilon Net ο Γιάννης Μίχος, μαζί με το General Atlantic και την Εθνική Τράπεζα, επίσης δεν περνάει απαρατήρητο από την διεθνή αγορά. Το 2025 εμφάνισε έσοδα 135,3 εκατ. ευρώ, EBITDA 42,6 εκατ. ευρώ και καθαρά κέρδη 29,3 εκατ. ευρώ, με το EBITDA να αυξάνεται κατά 32,9%. Πηγές αναφέρουν ότι επίσης έχουν δεχτεί προτάσεις για αγορά ποσοστού, με την αγορά να μην αποκλείει ένα deal να είναι…κοντά.
Στον χάρτη των εταιρειών που θα μπορούσαν να βρεθούν στο ραντάρ διεθνούς «παίκτη» βρίσκεται και η Byte του ομίλου Ideal. Η εταιρεία έχει πλέον αποκτήσει σημαντικό μέγεθος, με τον κύκλο εργασιών της να διαμορφώνεται στα 66,8 εκατ. ευρώ και το EBITDA στα 10,3 εκατ. ευρώ, ενώ διαθέτει ανεκτέλεστο υπόλοιπο έργων περίπου 86 εκατ. ευρώ.
GOOD TO KNOW
Η BETA CAE δεν έγινε εταιρεία δισεκατομμυρίου επειδή κυριάρχησε στην ελληνική αγορά. Τα λογισμικά προσομοίωσής της χρησιμοποιούνται από και τις 10 μεγαλύτερες αυτοκινητοβιομηχανίες του κόσμου και από τις περισσότερες ομάδες της Formula 1, σύμφωνα με την Cadence. Η εταιρεία έχει το βασικό της κέντρο R&D στη Θεσσαλονίκη και παρουσία σε 13 ακόμη γραφεία διεθνώς -ένα από τα καθαρότερα παραδείγματα ελληνικού software που δημιούργησε αξία πρώτα στην παγκόσμια αγορά και μετά αποτιμήθηκε ανάλογα.
