Το επί πολλούς μήνες κυοφορούμενο deal εξαγοράς ποσοστού της ασφαλιστικής Allianz από την Εθνική Τράπεζα φαίνεται πλέον να βρίσκεται στην τελική ευθεία, καθώς όπως λένε πληροφορίες σε λίγες ημέρες θα «βγουν» και οι επίσημες ανακοινώσεις.
Όλη η ασφαλιστική αλλά και τραπεζική αγορά ανέμενε με ιδιαίτερο ενδιαφέρον τις εξελίξεις, καθώς μετά την απόκτηση της Εθνικής Ασφαλιστικής από την Τράπεζα Πειραιώς και ουσιαστικά την απώλεια, από πλευράς ΕΤΕ, του ασφαλιστικού της χαρτοφυλακίου, ξεκίνησαν οι επαφές για συνεργασία, ώστε να αναπληρωθεί το χαμένο έδαφος.
Οι αρχικές πληροφορίες έδειχναν ότι η Εθνική Τράπεζα και ο CEO Παύλος Μυλωνάς, είχε εντοπίσει την NN Hellas για πιθανή συνεργασία. Με πηγές να αναφέρουν ότι οι συνομιλίες βρίσκονταν σε προχωρημένο στάδιο. Ωστόσο η Allianz, η οποία είχε μπει επίσης στο ραντάρ των ανθρώπων της ΕΤΕ, εμφάνιζε καλύτερες προοπτικές και πληρούσε τα «θέλω» της τράπεζας.
Έτσι, οι δύο πλευρές, φέρεται να κατέληξαν στην εξαγορά από την ΕΤΕ του 30% της ελληνικής θυγατρικής της Allianz, με την τράπεζα να αποκτά πλέον πρόσβαση στο δίκτυο της ασφαλιστικής και ταυτόχρονα να επανέρχεται ως βασικό κανάλι διάθεσης ασφαλιστικών προϊόντων.
Τα οφέλη του deal και το στοίχημα της επόμενης ημέρας
Η Allianz, η οποία πριν 2 χρόνια ολοκλήρωσε την εξαγορά και της Ευρωπαϊκής Πίστης, διαθέτει παρουσία σε ολόκληρο το φάσμα της ασφαλιστικής αγοράς και, ως μέρος ενός διεθνούς ομίλου, έχει τη δυνατότητα να προσφέρει ολοκληρωμένες λύσεις τόσο στις γενικές ασφαλίσεις όσο και στους κλάδους ζωής και αποταμίευσης.
Από καλύψεις επιχειρηματικών κινδύνων και ασφάλιση κατοικίας, μέχρι το αυτοκίνητο, την υγεία και τα προϊόντα επένδυσης και αποταμίευσης, μπορεί να ενισχύσει ουσιαστικά την Εθνική Τράπεζα, λειτουργώντας ως ένας ολοκληρωμένος «παραγωγός» ασφαλιστικών προϊόντων. Παράλληλα, ανταποκρίνεται και σε νέες ανάγκες που αναδύονται, μέσα από σύγχρονες και συμπληρωματικές καλύψεις απέναντι στους διαρκώς εξελισσόμενους κινδύνους.
Για τις δύο πλευρές, η συνεργασία συνιστά μια πρόκληση με διπλή στόχευση. Από τη μία, η Εθνική Τράπεζα επιδιώκει να ενισχύσει τη θέση της στις τραπεζοασφαλίσεις, όπου έχει αποδυναμωθεί μετά την αποεπένδυση από την Εθνική Ασφαλιστική. Από την άλλη, η Allianz αποκτά για πρώτη φορά πρόσβαση σε τραπεζικό δίκτυο διανομής, ανοίγοντας ένα νέο κανάλι διάθεσης για τα προϊόντα της.
Η παραγωγή της Allianz το 2025
Το 2025, η συνολική εγγεγραμμένη παραγωγή ασφαλίστρων της εταιρείας διαμορφώθηκε στα 444,5 εκατ. ευρώ. Από αυτά, τα 120,3 εκατ. ευρώ προήλθαν από τον κλάδο ζωής, συμπεριλαμβανομένων των unit-linked προϊόντων, ενώ τα 324,2 εκατ. ευρώ αφορούσαν ασφαλίσεις κατά ζημιών, σημειώνοντας οριακή αύξηση σε σχέση με τα 320,6 εκατ. ευρώ του 2024.
Σε επίπεδο αποτελεσμάτων, η εταιρεία κατέγραψε ζημιές προ φόρων ύψους 2,5 εκατ. ευρώ, με τα επενδυτικά έσοδα να ανέρχονται στα 25,5 εκατ. ευρώ. Τα ίδια κεφάλαια διαμορφώθηκαν στα 252,9 εκατ. ευρώ. Το λειτουργικό αποτέλεσμα ήταν αρνητικό, στα -7,8 εκατ. ευρώ, εξέλιξη που αποδίδεται κυρίως στην επιβάρυνση από τον κλάδο υγείας, καθώς και σε έκτακτες και μη επαναλαμβανόμενες δαπάνες, όπως απομειώσεις παγίων και έξοδα αναδιοργάνωσης.
Αρνητική ήταν και η επίδοση των επενδύσεων που συνδέονται με ασφαλιστήρια συμβόλαια, με ζημιές 13,8 εκατ. ευρώ το 2025, έναντι 4,1 εκατ. ευρώ το 2024. Παρά ταύτα, οι δείκτες φερεγγυότητας διατηρήθηκαν σε ικανοποιητικά επίπεδα, με τον SCR να διαμορφώνεται στο 162% και τον MCR στο 339%. Σημειώνεται ότι η εταιρεία προχώρησε εντός του 2025 σε διανομή μερίσματος ύψους 2 εκατ. ευρώ.
Κύμα συγκεντρώσεων και επενδυτικού ενδιαφέροντος
Το νέο deal έρχεται να αναδείξει για ακόμα μια φορά ότι η ασφαλιστική αγορά βρίσκεται σε φάση έντονου ανασχηματισμού.
Η περίοδος που διανύει ο κλάδος χαρακτηρίζεται από συγκεντρώσεις και στρατηγικές κινήσεις εξαγορών, οι οποίες επαναπροσδιορίζουν το τοπίο.
Η Ευρώπη Holdings, έχει πραγματοποιήσει ήδη 2 εξαγορές (ΝΑΚ και ΑΜΥΝΑ) ενώ και στον κλάδο της διαμεσολάβησης γίνονται σημαντικές κινήσεις από Mega Brokers και Howden.
Στο ίδιο μήκος κύματος, οι τράπεζες φαίνεται πως επαναπροσδιορίζουν τη στρατηγική τους απέναντι στον ασφαλιστικό κλάδο. Βλέπουν σε αυτόν μια νέα δεξαμενή εσόδων και ένα πεδίο ανάπτυξης που μπορεί να συμπληρώσει τις παραδοσιακές τραπεζικές δραστηριότητες. Οι πρόσφατες εξαγορές της Εθνικής Ασφαλιστικής από την Τράπεζα Πειραιώς και της Eurolife Life από την Eurobank — αποτελούν δύο deals με βαρύνουσα σημασία, που αποτυπώνουν με σαφήνεια τον συνολικό μετασχηματισμό του κλάδου.
Μέσα σε αυτό το δυναμικό σκηνικό των τελευταίων μηνών ξεχωρίζει και η «κίνηση-ματ» της Generali, με την εξαγορά της Ευρωκλινικής. Μια συμφωνία με διαφορετική στόχευση, που όμως φανερώνει τη διεύρυνση των ορίων της αγοράς — από τις παραδοσιακές ασφαλίσεις προς τον ευρύτερο χώρο της υγείας, αλλά και ως μέτρο πίεσης και ελέγχου των κοστών υγείας.
Πρόκειται για μια σαφή ένδειξη ότι ο ασφαλιστικός χάρτης στην Ελλάδα αλλάζει ριζικά, με επίκεντρο τη σύγκλιση χρηματοοικονομικών και υγειονομικών υπηρεσιών σε ένα νέο, πιο ολοκληρωμένο επιχειρηματικό οικοσύστημα.
