Η ΔΕΗ ανακοίνωσε στις 30 Σεπτεμβρίου ότι ολοκλήρωσε στις 25 Σεπτεμβρίου νέα τιτλοποίηση απαιτήσεων, εξασφαλίζοντας χρηματοδότηση 675 εκατ. ευρώ μετά την αποπληρωμή προηγούμενων προγραμμάτων τιτλοποίησης. Το χαρτοφυλάκιο που χρησιμοποιείται ως εξασφάλιση περιλαμβάνει απαιτήσεις από συμβάσεις προμήθειας ηλεκτρικής ενέργειας χαμηλής και μέσης τάσης, καθώς και φυσικού αερίου. Η χρηματοδότηση είναι χωρίς δικαίωμα αναγωγής έναντι της ΔΕΗ.
Για τη συναλλαγή δημιουργήθηκε η PPC Rhea DAC, η οποία εξέδωσε senior notes. Senior noteholders είναι η Deutsche Bank και η Eurobank, ενώ η ΔΕΗ λειτουργεί ως πωλητής απαιτήσεων, servicer και κάτοχος των junior notes. Η Qualco Intelligent Finance έχει ρόλο sub-servicer και η Citibank στο Λονδίνο ενεργεί ως trustee και security trustee. Η αρχική revolving περίοδος είναι δύο έτη, με δυνατότητα επέκτασης για άλλα δύο, και αρχική λήξη το 2031.
Η συναλλαγή έχει ενδιαφέρον επειδή μετατρέπει ένα μεγάλο χαρτοφυλάκιο εμπορικών απαιτήσεων σε άμεση ρευστότητα χωρίς συμβατική αναγωγή στη μητρική. Για τη ΔΕΗ, αυτό διαφοροποιεί τις πηγές χρηματοδότησης και αξιοποιεί ταμειακές ροές από την πελατειακή βάση, αντί να στηρίζεται αποκλειστικά σε συμβατικό τραπεζικό ή ομολογιακό δανεισμό. Το κρίσιμο στοιχείο είναι ότι πρόκειται για ολοκληρωμένη χρηματοδότηση 675 εκατ. ευρώ και όχι για σχεδιαζόμενη συναλλαγή, με σαφώς προσδιορισμένη διάρκεια και δομή στο πλαίσιο της εταιρικής χρηματοδότησης συνολικά.
ή αποκτήστε ετήσια συνδρομή εδώ.
