Η εικόνα των ελληνικών τραπεζών το 2025 δεν θυμίζει σε τίποτα το τοπίο της προηγούμενης δεκαετίας. Μέσα από αναδιαρθρώσεις, αυστηρούς εποπτικούς ελέγχους και σκληρές συνθήκες ρευστότητας, ο κλάδος πέρασε από φάση επιβίωσης σε φάση ανάπτυξης.
Στην πρώτη γραμμή αυτής της μετάβασης βρίσκεται η Τράπεζα Πειραιώς, η οποία δείχνει ότι όχι μόνο άντεξε, αλλά πλέον κινείται με αυτοπεποίθηση προς το επόμενο στάδιο. εκείνο της σταθερής και βιώσιμης κερδοφορίας.
Τα οικονομικά αποτελέσματα του πρώτου εξαμήνου
Αναλυτικότερα, η Πειραιώς ανακοίνωσε καθαρά κέρδη 559 εκατ. ευρώ στο πρώτο εξάμηνο του 2025, εκ των οποίων τα 276 εκατ. ευρώ προήλθαν από τις δραστηριότητες του δεύτερου τριμήνου. Παρά το γεγονός ότι αυτά τα επίπεδα είναι οριακά χαμηλότερα από τα αντίστοιχα του 2024 και του πρώτου τριμήνου, η επίδοση θεωρείται θετική – και μάλιστα εντυπωσιακή – αν ληφθεί υπόψη η σημαντική υποχώρηση των επιτοκίων.
Σε μια περίοδο όπου το έντοκο εισόδημα δέχεται αναμενόμενες πιέσεις, η Τράπεζα κατάφερε να διατηρήσει υψηλή κερδοφορία μέσω της διεύρυνσης των καθαρών εσόδων από προμήθειες και της ισχυρής πιστωτικής επέκτασης.
Με αυτά τα δεδομένα, η Πειραιώς βρίσκεται σε τροχιά πλήρους επίτευξης του ετήσιου στόχου για καθαρά κέρδη. Η σταθερότητα του ρυθμού αύξησης των λειτουργικών εσόδων και η διατήρηση χαμηλού κόστους κινδύνου δίνουν τη δυνατότητα στη διοίκηση να επιστρέψει αξία στους μετόχους, ξεκινώντας από ενδιάμεση διανομή 100 εκατ. ευρώ μέσω επαναγοράς μετοχών. Ο στόχος για τη συνολική επιβράβευση των μετόχων φέτος ξεπερνά τα 500 εκατ. ευρώ.
Η αποεπένδυση του ΤΧΣ
Η αποεπένδυση του ΤΧΣ, που ολοκληρώθηκε τον Μάρτιο του 2024, σφράγισε ένα κρίσιμο κεφάλαιο για το ελληνικό τραπεζικό σύστημα.
Η πλήρης επιστροφή της Πειραιώς στον ιδιωτικό τομέα άλλαξε το παιχνίδι καθώς η τράπεζα απέκτησε μεγαλύτερη ευελιξία, ενίσχυσε την επενδυτική της εικόνα και ανέκτησε τον έλεγχο των στρατηγικών της επιλογών.
Τα μεγέθη που ανακοινώθηκαν το 2025 επιβεβαιώνουν ότι αυτή η μετάβαση έχει πλέον και ισχυρή χρηματοοικονομική απόδοση.
Οικονομικές επιδόσεις με βάθος
Η πιστωτική επέκταση είναι ίσως το πιο εντυπωσιακό στοιχείο του πρώτου εξαμήνου. Η Πειραιώς εκταμίευσε δάνεια ύψους 6,3 δισ. ευρώ, πετυχαίνοντας την καλύτερη επίδοση πρώτου εξαμήνου στην ιστορία της.
Το χαρτοφυλάκιο των εξυπηρετούμενων δανείων έφτασε τα 36 δισ. ευρώ, αυξημένο κατά 15% σε ετήσια βάση, και ο αρχικός στόχος για το σύνολο του 2025 έχει ήδη επιτευχθεί, με αποτέλεσμα να αναβαθμιστεί σε πάνω από 36,5 δισ. ευρώ μέχρι το τέλος του έτους.
Η αύξηση στη δανειοδότηση καλύπτει όλο το φάσμα της οικονομίας. Οι μεγάλες επιχειρήσεις απορρόφησαν 3,5 δισ. ευρώ, οι μικρομεσαίες 2,4 δισ. ευρώ και τα νοικοκυριά 0,4 δισ. ευρώ. Ακόμα και το δεύτερο τρίμηνο μόνο, υπήρξε επιπλέον αύξηση 70 εκατ. ευρώ στα στεγαστικά δάνεια.
Παράλληλα, τα υπό διαχείριση κεφάλαια των πελατών της Πειραιώς ανήλθαν στα 13,2 δισ. ευρώ, αυξημένα κατά 27% ετησίως. Ο αρχικός στόχος του έτους, που ήταν πάνω από 12 δισ. ευρώ, έχει ήδη ξεπεραστεί και πλέον τίθεται νέος πήχης στα 13,5 δισ. ευρώ. Οι καταθέσεις ξεπέρασαν τα 63 δισ. ευρώ (+5%), ενώ ο δείκτης κάλυψης ρευστότητας διαμορφώθηκε στο ισχυρό 206%.
Η κερδοφορία υποστηρίζεται από οργανικά έσοδα που φτάνουν τα 687 εκατ. ευρώ στο δεύτερο τρίμηνο, αυξημένα κατά 6% σε σχέση με το πρώτο. Τα καθαρά έσοδα από τόκους, παρά τη μείωση των επιτοκίων, μειώθηκαν οριακά μόλις κατά 1,5%, επίδοση που αποτελεί ένδειξη ανθεκτικότητας. Οι προμήθειες διατηρήθηκαν σταθερές και αντιστοιχούν στο 24% των καθαρών εσόδων.
Σε ό,τι αφορά την αποδοτικότητα, η Πειραιώς πέτυχε 15% απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων, οριακά πάνω από τον στόχο του 14%, και ίδια κεφάλαια ανά μετοχή στα 5,90 ευρώ (+8% σε ετήσια βάση).
Ο δείκτης κόστους προς κύρια έσοδα διαμορφώθηκε στο 34%, ένα από τα καλύτερα ποσοστά στην Ευρώπη, γεγονός που επιβεβαιώνει την επιχειρησιακή αποτελεσματικότητα της τράπεζας.
Την ίδια ώρα, η ποιότητα του χαρτοφυλακίου παραμένει σε εξαιρετικό επίπεδο. Το οργανικό κόστος κινδύνου παραμένει στο 0,5%, ενώ ο δείκτης μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων (NPE) υποχώρησε στο 2,6% από 3,3% πέρυσι. Η κάλυψη των NPE αυξήθηκε στο 67%, διασφαλίζοντας τη σταθερότητα του ισολογισμού.
Η στρατηγική πίσω από τα νούμερα
Η επιτυχία δεν περιορίζεται στους αριθμούς. Η Πειραιώς επενδύει μεθοδικά στη δημιουργία νέων εργαλείων και προϊόντων, σχεδιασμένων για τις σύγχρονες ανάγκες της αγοράς. Το «Σπίτι 25», ένα στεγαστικό δάνειο με 25% έκπτωση επιτοκίου για τέσσερα χρόνια, στοχεύει στους νέους που δεν καλύπτονται από τα κρατικά επιδοτούμενα προγράμματα.
Το «Piraeus agri e-loan» προσφέρει γρήγορη, ψηφιακή πρόσβαση σε χρηματοδότηση για τον αγροτικό τομέα. Το «Agri Flex» δημιουργήθηκε για να στηρίξει την ταμειακή ροή των αγροτών όταν οι τιμές βασικών προϊόντων πιέζονται.
Η τράπεζα εισήγαγε επίσης το «Eco Check», ένα εργαλείο που βοηθά τους πελάτες να αξιολογήσουν την ενεργειακή απόδοση των ακινήτων τους, και το πρόγραμμα «EPC Home Reward», το οποίο καλύπτει το κόστος πιστοποιητικού ενεργειακής απόδοσης. Ταυτόχρονα, εξελίσσεται η νέα ψηφιακή πλατφόρμα για στεγαστικά δάνεια, που θα προσφέρει ολοκληρωμένη υποστήριξη στους πελάτες 24/7, μέχρι την εκταμίευση.
Στο επενδυτικό σκέλος, η Πειραιώς παρουσίασε το «1Fund», ένα προϊόν κύκλου ζωής για άτομα 18–30 ετών, που συνδυάζει τακτική αποταμίευση με επένδυση σε αμοιβαίο κεφάλαιο και προνομιακή επιτοκιακή απόδοση έως 3% για καταθέσεις ως 5.000 ευρώ.
Οι τοποθετήσεις Μεγάλου και η επιβράβευση των μετόχων
Όπως είναι αναμενόμενο, η διοίκηση της Πειραιώς εμφανίζεται ικανοποιημένη από την πορεία του πρώτου εξαμήνου.
Ο Χρήστος Μεγάλου, σχολιάζοντας τις οικονομικές επιδόσεις, έδωσε έμφαση στη σημαντική πρόοδο που σημειώθηκε προς την επίτευξη των ετήσιων στόχων, υπογραμμίζοντας τη σταθερότητα των εσόδων παρά τη μείωση των επιτοκίων. Κατά τον ίδιο, η ανθεκτικότητα του έντονου εισοδηματικού σκέλους και η δυναμική πιστωτική επέκταση αποτελούν τις βασικές παραμέτρους που διαμορφώνουν το θετικό αποτέλεσμα.
Σημείο-κλειδί των τοποθετήσεών του ήταν και η ισχυρή απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων, στο 15%, καθώς και η αύξηση της λογιστικής αξίας ανά μετοχή. Ακόμη πιο ξεκάθαρο όμως είναι το σήμα που στέλνεται προς τους μετόχους και τονίζει ότι η Πειραιώς επιστρέφει κεφάλαιο. Ήδη στο πρώτο εξάμηνο διανεμήθηκε μέρισμα 30 λεπτών ανά μετοχή για τη χρήση του 2024, ενώ προχωρά σε ενδιάμεση διανομή ύψους 100 εκατ. ευρώ για τη φετινή χρήση, μέσω επαναγοράς μετοχών. Η ενέργεια αυτή αναμένεται να υλοποιηθεί στο τέταρτο τρίμηνο, εφόσον δοθούν οι απαραίτητες εγκρίσεις.
Η συνολική ανταμοιβή προς τους μετόχους για το 2025 προβλέπεται να υπερβεί τα 500 εκατ. ευρώ. Αυτή η στρατηγική επιστροφής κεφαλαίου ενισχύει το προφίλ της Πειραιώς ως μια τράπεζα που δεν απλώς διασφαλίζει τη βιωσιμότητά της, αλλά διανέμει υπεραξία στους επενδυτές της, αντανακλώντας την εμπιστοσύνη της διοίκησης στη σταθερότητα των αποτελεσμάτων της.
Ακόμα, ο κ. Μεγάλου έκανε ιδιαίτερη μνεία και στην αναγνώριση που ήρθε και από το εξωτερικό. Το περιοδικό The Banker την ανέδειξε ως την τράπεζα με τις υψηλότερες επιδόσεις στην Ελλάδα για το 2025, ενώ το Euromoney τη χαρακτήρισε ως την Καλύτερη Τράπεζα για την Εταιρική Υπευθυνότητα σε όλη την Ευρώπη.
Η μεγάλη εικόνα
Η Πειραιώς αποδεικνύει ότι η κερδοφορία δεν είναι συγκυριακό φαινόμενο αλλά αποτέλεσμα σταθερής στρατηγικής, πειθαρχίας και στοχευμένων επενδύσεων.
Η Πειραιώς κερδίζει μεθοδικά το στοίχημα της κερδοφορίας
Παρά τη μείωση των επιτοκίων, διατήρησε δυναμική σε όλους τους βασικούς δείκτες όπως κερδοφορία, αποδοτικότητα, ποιότητα χαρτοφυλακίου, κεφαλαιακή επάρκεια.
Το στοίχημα της κερδοφορίας δεν είναι εύκολο όμως η Πειραιώς δείχνει ότι το κερδίζει μεθοδικά, παραμένοντας πιστή στο στρατηγικό της πλάνο.
ή αποκτήστε ετήσια συνδρομή εδώ.
