Τα τελευταία περίπου δύο χρόνια, ο ασφαλιστικός κλάδος διανύει μια νέα φάση αναδιάταξης, με την επιστροφή των τραπεζών να λειτουργεί ως καταλύτης για την αλλαγή ισορροπιών.
Μετά από μια μακρά περίοδο αποεπένδυσης, που είχε επιβληθεί κυρίως από τις μνημονιακές δεσμεύσεις και τις ανάγκες κεφαλαιακής ενίσχυσης, οι τραπεζικοί όμιλοι επανέρχονται δυναμικά στον χώρο της ασφάλισης, αυτή τη φορά με πιο στοχευμένη στρατηγική και σαφή προσανατολισμό στη δημιουργία επαναλαμβανόμενων εσόδων.
Μετά τα deals της Τράπεζας Πειραιώς, με την απόκτηση της Εθνικής Ασφαλιστικής, αλλά και της Eurobank, που…πήρε πίσω τη Eurolife Ζωής, πηγές αναφέρουν ακόμα δύο deals που κυοφορούν και ετοιμάζονται να…σκάσουν το επόμενο διάστημα.
Έρχονται νέα deals, Εθνική και Credia στο προσκήνιο
Ένα από τα deals στον ασφαλιστικό κλάδο που ακούγεται ότι θα σκάσουν το επόμενο διάστημα, είναι η συμφωνία εξαγοράς σημαντικού (μειοψηφικού) ποσοστού της Allianz από την Εθνική Τράπεζα.
Πηγές αναφέρουν ότι το ποσοστό αυτό δεν θα ξεπεράσει το 30%, ενώ θα είναι μία κίνηση ενίσχυσης από πλευράς τράπεζας των πηγών εσόδων και του bancassurance. Πληροφορίες θέλουν η Εθνική να έχει ξεκινήσει ήδη διαδικασία due diligence.
Η Allianz στην Ελλάδα το 2024 το ύψος των εσόδων Γενικών Ασφαλίσεων ήταν 294,2 εκατ. ευρώ (+35,3%), τα έσοδα Ζωής & Υγείας αυξήθηκαν κατά 35% και τα προ φόρων κέρδη διαμορφώθηκαν στα 16,1 εκατ. ευρώ (από 4,7 εκατ. ευρώ το 2023) και δείκτη φερεγγυότητας 140,9%.
Η Εθνική, είχε προηγουμένως ενδιαφερθεί για deal με την NN Hellas. Ωστόσο πλέον προς τα εκεί φαίνεται να κινείται η Credia Bank. Η ΝΝ έχει ισχυρή παρουσία στη ζωή και τις συντάξεις και σημαντική τεχνογνωσία από την ελληνική αγορά, ενώ παραμένει μια εταιρεία με εντυπωσιακά μεγέθη, καθώς εμφάνισε περίπου 950 εκατ. ευρώ σε παραγωγή ασφαλίστρων, 370 εκατ. ευρώ ίδια κεφάλαια και 67 εκατ. ευρώ καθαρά κέρδη.
Ο Δείκτη Φερεγγυότητας (SCR ratio) μειώθηκε από 180% το 2023 σε 152% το 2024, κυρίως λόγω της επιστροφής κεφαλαίου στον Όμιλο ΝΝ εντός του 2024 καθώς και λόγω της αφαίρεσης των προβλέψιμων μερισμάτων ύψους 60,6 εκ. από τα επιλέξιμα ίδια κεφάλαια.
Φυσικά οι τράπεζες δεν είναι οι μόνοι μεγάλοι παίκτες που έχουν «μπει» στην ασφαλιστική αγορά. Καθώς ο όμιλος Intracom του Σωκράτη Κόκκαλη, εξαγόρασε την Ευρώπη Ασφαλιστική, προχώρησε σε ακόμα δύο εξαγορές (NAK και ΑΜΥΝΑ) και πλέον έχει ξεκινήσει δραστηριότητα και στη Ρουμανία, μέσα από συνεργασία με την Vista Bank του ομίλου Βαρδινογιάννη.
Παράλληλα και στον κλάδο των διαμεσολαβητών, η αγορά αναμένει νέα deals, ειδικά μετά την συμφωνία εξαγοράς της Mega Brokers από τον αμερικανικό κολοσσό της Acrisure αλλά και τις εξαγορές που έχει πραγματοποιήσει το τελευταία διάστημα η Howden Hellas.
Οι αποφάσεις Πειραιώς-Εθνική Ασφαλιστική
Στις 5 Μαρτίου η Τράπεζα Πειραιώς θα πραγματοποιήσει στο Λονδίνο capital markets day, όπου εκεί θα αποσαφηνιστούν τα επόμενο βήμα της τράπεζας και όσον αφορά την πορεία με την Εθνική Ασφαλιστική.
Πρόσφατα, σε συνάντηση με δημοσιογράφους ο CEO ασφαλιστικής Δημήτρης Μαζαράκης, είχε αφήσει να εννοηθεί ότι ετοιμάζεται και «κάτι μεγάλο στον κλάδο υγείας», λέγοντας ότι είναι ανοικτό το ενδεχόμενο εξαγορών.
Ο CEO της Πειραιώς Χρήστος Μεγάλου, είχε τονίσει ότι η εξαγορά σηματοδοτεί μία καθοριστική στιγμή για τον όμιλο της Πειραιώς και υπογραμμίζει την δέσμευση για στρατηγική ανάπτυξη και διαφοροποίηση των πηγών εσόδων.
Πώς αλλάζει ο χάρτης στις ασφάλειες
Πλέον είναι προφανές ότι οι κινήσεις επανατοποθέτησης των τραπεζικών ομίλων στην αγορά της ασφάλισης μέσω εξαγορών, συνεργασιών και ενίσχυσης των δικτύων bancassurance, δεν αποτελούν απλώς μια συγκυριακή επιχειρηματική επιλογή, αλλά σηματοδοτούν μια σαφή στρατηγική στροφή.
Σε ένα περιβάλλον αναζήτησης νέων πηγών εσόδων, οι τράπεζες επανέρχονται δυναμικά, διαμορφώνοντας εκ νέου τον ανταγωνισμό και ανοίγοντας έναν νέο κύκλο συγκέντρωσης και επενδύσεων στον ασφαλιστικό κλάδο.
Παράλληλα, η επανεμφάνιση των τραπεζών ενισχύει τις τάσεις συγκέντρωσης στην αγορά, αυξάνοντας τον ανταγωνισμό για τα ανεξάρτητα δίκτυα και ασκώντας πίεση στις μικρότερες ασφαλιστικές εταιρείες. Το νέο τοπίο που διαμορφώνεται δεν αφορά μόνο την ιδιοκτησιακή σύνθεση του κλάδου, αλλά και τον τρόπο διάθεσης των προϊόντων, τη διαχείριση κινδύνου και την ενσωμάτωση της τεχνολογίας στις ασφαλιστικές υπηρεσίες. Με αυτά τα δεδομένα, ο ασφαλιστικός κλάδος φαίνεται να εισέρχεται σε έναν νέο κύκλο ανάπτυξης, όπου ο ρόλος των τραπεζών θα είναι εκ νέου πρωταγωνιστικός.
