Η ανακοίνωση της επιχειρηματικής συνένωσης του ΟΠΑΠ με την Allwyn σηματοδοτεί μια μετάβαση από μια στρατηγική συμμαχία δεκαετίας σε έναν ενιαίο όμιλο με ελληνικό κέντρο βάρους και παγκόσμια εμβέλεια.
Η Allwyn, που από το 2013 είναι ο στρατηγικός μέτοχος του ΟΠΑΠ και σήμερα κατέχει ποσοστό περίπου 51,8%, περνά στο επόμενο στάδιο και αντί για μια πλειοψηφική μετοχική συμμετοχή, ενοποιεί τα περιουσιακά της στοιχεία με εκείνα του ΟΠΑΠ, δημιουργώντας τη δεύτερη μεγαλύτερη εισηγμένη εταιρεία λοταριών και τυχερών παιγνίων στον κόσμο.
Η νέα οντότητα θα είναι εισηγμένη στο Χρηματιστήριο Αθηνών και εκτιμάται ότι θα βρεθεί στις κορυφαίες θέσεις κεφαλαιοποίησης της αγοράς, ενώ η εταιρεία προαναγγέλλει πρόθεση για παράλληλη εισαγωγή και σε διεθνές χρηματιστήριο, όπως του Λονδίνου ή της Νέας Υόρκης.
Πρακτικά, πρόκειται για μια συμφωνία που τοποθετεί την Ελλάδα στο επίκεντρο ενός πολυεθνικού σχήματος με εύρος προϊόντων, τεχνολογία, περιεχόμενο και ψηφιακές δυνατότητες, ικανές να επηρεάσουν τον ανταγωνισμό και τις τάσεις σε πάνω από δεκαπέντε αγορές.
Ποια είναι η Allwyn και τι φέρνει στο τραπέζι
Η Allwyn είναι πολυεθνική υπερδύναμη στα τυχερά παιχνίδια, κορυφαίος πάροχος λοταριών σε επτά χώρες και με ηγετικές θέσεις σε περισσότερες από δεκαπέντε αγορές μέσα από αθλητικό στοιχηματισμό και άλλες δραστηριότητες.
Το 2024 εμφάνισε καθαρά έσοδα 3,8 δισ. ευρώ και EBITDA 1,2 δισ. ευρώ, αποτυπώνοντας μια σταθερή πορεία οργανικής και μη οργανικής ανάπτυξης την περίοδο 2022–2024.
Πρόσφατα προχώρησε στην απόκτηση περίπου 62,3% της αμερικανικής PrizePicks, μια εταιρεία daily fantasy sports με έδρα τις ΗΠΑ, έναντι αρχικού τιμήματος 1,6 δισ. δολαρίων ΗΠΑ, μια εξέλιξη που τοποθετεί την επιχειρησιακή αξία της εταιρείας στα 2,5 δισ. δολάρια ΗΠΑ. Η κίνηση αυτή δείχνει τον τρόπο που η Allwyn διευρύνει την παρουσία της σε κρίσιμες αγορές.
Για την Ελλάδα, η Allwyn δεν είναι «ξένος» παίκτης καθώς μέσω του ΟΠΑΠ, της Stoiximan, της Kaizen Gaming και της Allwyn Lottery Solutions, έχει ήδη χτίσει ένα ισχυρό οικοσύστημα, με τεχνογνωσία, πλατφόρμες και περιεχόμενο που μπορούν να αναβαθμίσουν την εμπειρία πελάτη, την ασφάλεια παικτών και το δίκτυο λιανικής.
Οι λεπτομέρειες της συναλλαγής
Η συναλλαγή είναι συνδυασμός μετοχών. Σε πρώτο στάδιο, ο ΟΠΑΠ προχωρά σε απόσχιση δραστηριοτήτων (hive-down) σε δύο νέες λειτουργικές εταιρείες με έδρα και δραστηριότητες στην Ελλάδα, ενώ η μητρική θα μεταφέρει την καταστατική της έδρα στο Λουξεμβούργο (LuxCo).
Στη συνέχεια, η Allwyn θα εισφέρει όλα τα περιουσιακά της στοιχεία στη LuxCo (εξαιρουμένων των μετοχών που κατέχει στον ΟΠΑΠ) και θα λάβει νέες μετοχές ως αντάλλαγμα. Η νέα ενοποιημένη εταιρεία θα μετονομαστεί σε Allwyn και θα μεταφέρει την έδρα της στην Ελβετία, όπου βρίσκεται και σήμερα η έδρα της Allwyn.
Στο σκέλος των αποτιμήσεων, η κεφαλαιοποίηση του νέου σχήματος εκτιμάται γύρω στα 16 δισ. ευρώ, ενώ σε επίπεδο αξίας ιδίων κεφαλαίων του ενοποιημένου ομίλου αναφέρεται και αποτίμηση 16 δισ. δολαρίων, ανάλογα με το πλαίσιο παρουσίασης και τη νομισματική βάση.
Η Allwyn θα κατέχει περίπου το 78,5% της ενοποιημένης εταιρείας, ενώ οι υφιστάμενοι μέτοχοι μειοψηφίας του ΟΠΑΠ θα διατηρήσουν περίπου το 21,5%. Για να αντικατοπτριστούν τα εισφερόμενα assets της Allwyn, θα εκδοθούν νέες κοινές και προνομιούχες μετοχές με δικαίωμα ψήφου.
Μάλιστα, οι προνομιούχες θα προσδίδουν αυξημένα δικαιώματα ψήφου και σταθερό μέρισμα υπολογιζόμενο βάσει της τιμής κλεισίματος του ΟΠΑΠ πριν την έκδοση. Σε επίπεδο εταιρικού ελέγχου, αναμένεται η KKCG να κατέχει περί το 85% των δικαιωμάτων ψήφου στη συνενωμένη οντότητα μέσα από τον συνδυασμό κοινών και προνομιούχων μετοχών με δικαίωμα ψήφου.
Η συναλλαγή ενσωματώνει δικαίωμα εξόδου για μετόχους του ΟΠΑΠ που δεν επιθυμούν να συμμετάσχουν, με προϋπόθεση που θέτει η Allwyn το ποσοστό αυτών να μην ξεπεράσει το 5% του ελεύθερου μετοχικού κεφαλαίου, με δυνατότητα άρσης της προϋπόθεσης κατά διακριτική ευχέρεια.
Το χρονοδιάγραμμα προβλέπει Έκτακτη Γενική Συνέλευση για την έγκριση της συναλλαγής εντός του δ’ τριμήνου του 2025, με ολοκλήρωση στο β’ τρίμηνο του 2026, υπό την αίρεση λήψης των απαιτούμενων εταιρικών και ρυθμιστικών εγκρίσεων και της εξασφάλισης απαρτίας και πλειοψηφιών δύο τρίτων.
Η παραμονή στο ελληνικό Χρηματιστήριο και οι διεθνείς βλέψεις
Η συνενωμένη εταιρεία θα παραμείνει εισηγμένη στην Κύρια Αγορά του Χρηματιστηρίου Αθηνών και αναμένεται να αποτελεί έναν από τους σημαντικότερους «πυλώνες» της αγοράς βάσει κεφαλαιοποίησης.
Η πρόθεση για παράλληλη εισαγωγή σε διεθνή αγορά λειτουργεί ως πολλαπλασιαστής ρευστότητας και πρόσβασης σε νέα κεφάλαια, ενώ στέλνει σήμα αναβάθμισης προς τη διεθνή επενδυτική κοινότητα.
Η επιλογή του Λονδίνου ή/και της Νέας Υόρκης θα κριθεί σε δεύτερο χρόνο, με κριτήρια βάθους αγοράς, βάσης επενδυτών και στρατηγικής τοποθέτησης του brand.
Πολιτική μερισμάτων, απόδοση κεφαλαίου και το μήνυμα προς τους μετόχους
Η διοίκηση δεσμεύεται για ελάχιστο ετήσιο μέρισμα 1 ευρώ ανά μετοχή από το 2026, σε ευθυγράμμιση με την υφιστάμενη πολιτική του ΟΠΑΠ.
Προβλέπεται επιπλέον η δυνατότητα επανεπένδυσης μερίσματος (scrip) και, αναλόγως των συνθηκών και της κεφαλαιακής διάρθρωσης, η εξέταση ειδικών μερισμάτων ή προγραμμάτων αγοράς ιδίων.
Οι μέτοχοι, επί της ουσίας, παραμένουν σε μια ισχυρότερη, μεγαλύτερης κλίμακας εισηγμένη που στοχεύει σε διψήφιο ρυθμό αύξησης EBITDA την περίοδο 2024–2026 και ταυτόχρονα αποκτούν έκθεση σε διαφοροποιημένα assets και σε διεθνείς αγορές, με τεχνολογία και περιεχόμενο ανεπτυγμένα εσωτερικά, που μειώνουν εξαρτήσεις από τρίτους και επιταχύνουν τον χρόνο διάθεσης νέων προϊόντων.
Από τον ΟΠΑΠ στην Allwyn
Παράλληλα και ανεξάρτητα από τη συναλλαγή, ο ΟΠΑΠ έχει αποφασίσει να αλλάξει εμπορική επωνυμία και εικαστική ταυτότητα, υιοθετώντας το brand Allwyn από τον Ιανουάριο του 2026.
Το rebranding δεν τροποποιεί τα παιχνίδια ούτε τις συμβάσεις με πράκτορες και εργαζομένους· επιδιώκει όμως να ευθυγραμμίσει την εικόνα με τις προσδοκίες των νεότερων γενεών, να μεταφέρει παγκόσμιες βέλτιστες πρακτικές και να κεφαλαιοποιήσει τη διεθνή αναγνωρισιμότητα του ονόματος Allwyn.
Η ελληνική κληρονομιά και το αποτύπωμα του ΟΠΑΠ παραμένουν ζωντανά μέσα από τις δραστηριότητες στην Ελλάδα και την Κύπρο, με την τοπική διοικητική ομάδα να συνεχίζει να ηγείται, διασφαλίζοντας συνέχεια και σεβασμό στις ιδιαιτερότητες της αγοράς.
Τι σημαίνει το deal για εργαζομένους, πράκτορες και πελάτες
Σε ανθρώπινο επίπεδο, τα εμπλεκόμενα μέρη διαβεβαιώνουν ότι οι εργασιακοί όροι παραμένουν αμετάβλητοι.
Οι πράκτορες, που αποτελούν το «πρόσωπο» του δικτύου, αναμένεται να ωφεληθούν από ένα πρόγραμμα εκσυγχρονισμού και ψηφιοποίησης των καταστημάτων με στόχο τη δημιουργία ενός λιανεμπορικού δικτύου «του μέλλοντος».
Για τους πελάτες, ο συνδυασμός φέρνει πλουσιότερο περιεχόμενο, νέες ψηφιακές εμπειρίες και πιο γρήγορη καινοτομία, αξιοποιώντας ιδιοκτησιακές πλατφόρμες και τεχνολογίες, καθώς και διεθνείς χορηγίες κύρους που ενισχύουν το brand και δημιουργούν συνέργειες επικοινωνίας.
Σε επίπεδο υπευθυνότητας, το πλαίσιο Υπεύθυνου Παιχνιδιού της Allwyn λειτουργεί συμπληρωματικά στις ήδη αναγνωρισμένες πρωτοβουλίες του ΟΠΑΠ, με εξειδικευμένες τεχνολογικές λύσεις που ενδυναμώνουν την προστασία των παικτών.
Οι προεκτάσεις στην αγορά τυχερών παιχνιδιών και την ελληνική οικονομία
Το νέο σχήμα αυξάνει τη συγκέντρωση ισχύος σε έναν φορέα με διαφοροποιημένα έσοδα και πρόσβαση σε κεφάλαια.
Αυτό αναμένεται να επιταχύνει την καινοτομία, να ανεβάσει τον πήχη στις ψηφιακές εμπειρίες και να εντείνει τον ανταγωνισμό στην ποιότητα περιεχομένου και στον ρυθμό κυκλοφορίας νέων προϊόντων.
Η παρουσία μιας τόσο μεγάλης εισηγμένης στο Χ.Α. λειτουργεί ως μοχλός αναβάθμισης της ελληνικής κεφαλαιαγοράς, στέλνοντας προς τα έξω μήνυμα σταθερότητας και προοπτικής.
Οι δραστηριότητες στην Ελλάδα συνεχίζουν να παράγουν σημαντικά φορολογικά και χορηγικά οφέλη, με την κοινωνική συνεισφορά να παραμένει κεντρικός πυλώνας μέσω έργων για την υγεία, τον αθλητισμό, την απασχόληση και την υποστήριξη ευάλωτων ομάδων.
Ποιες είναι οι επόμενες κινήσεις
Από εδώ και πέρα, το βάρος πέφτει στις εγκρίσεις μετόχων και ρυθμιστικών αρχών και στην προετοιμασία για την ομαλή ενσωμάτωση των περιουσιακών στοιχείων.
Κρίσιμη είναι η διαχείριση του δικαιώματος εξόδου, ώστε να μην υπερβεί το όριο που έχει τεθεί, καθώς και η τήρηση του χρονοδιαγράμματος έως το β’ τρίμηνο του 2026.
Σε λειτουργικό επίπεδο, η ατζέντα περιλαμβάνει τον εκσυγχρονισμό του δικτύου λιανικής, την αναβάθμιση των ψηφιακών καναλιών, την αξιοποίηση της τεχνητής νοημοσύνης για προσωποποιημένες εμπειρίες και ασφαλέστερο παιχνίδι, καθώς και την αξιοποίηση των συνεργειών σε περιεχόμενο, marketing και sponsorships.
Η πρόθεση για διπλή εισαγωγή σε διεθνές χρηματιστήριο και η δυνατότητα κεφαλαιακών κινήσεων όπως εξαγορές και είσοδο σε νέες αγορές, λειτουργούν ως επιταχυντές της ανάπτυξης.
Για τους μετόχους, ο συνδυασμός σταθερής πολιτικής διανομών και αυξημένων προοπτικών κερδοφορίας και ταμειακών ροών προσφέρει ένα μείγμα απόδοσης και προοπτικής που σπάνια συναντά κανείς σε περιφερειακή αγορά.
Ελληνικός πυρήνας σε έναν παγκόσμιο παίκτη
Η συνένωση ΟΠΑΠ–Allwyn δεν είναι μόνο ένα deal που αλλάζει τις ισορροπίες αλλά μια στρατηγική αναδιάταξη που ενώνει την τεχνογνωσία ενός ελληνικού οργανισμού με βαθιές ρίζες σε τοπικό επίπεδο με την κλίμακα και την τεχνολογική δυναμική ενός διεθνούς ομίλου.
Η ενοποιημένη Allwyn ξεκινά από ισχυρό σημείο εκκίνησης
Με αποτίμηση που τοποθετεί το νέο σχήμα στο παγκόσμιο βάθρο του κλάδου, με σαφή δέσμευση σε υπευθυνότητα και κοινωνική συνεισφορά και με ορατή προοπτική κεφαλαιακής ενίσχυσης μέσω διεθνών αγορών, το mega deal επαναπροσδιορίζει τον τρόπο με τον οποίο η Ελλάδα συμμετέχει στο παγκόσμιο παιχνίδι της διασκέδασης και των τυχερών παιγνίων.
Το αν αυτή η υπόσχεση θα μεταφραστεί σε διαρκή δημιουργία αξίας θα κριθεί από την πειθαρχία την εκτέλεση, την επιτυχημένη ενσωμάτωση και τη συνέπεια στην καινοτομία.
Όμως το σημείο εκκίνησης είναι αναμφίβολα ισχυρό καθώς μιλάμε για μια ενοποιημένη Allwyn με ελληνικό επίκεντρο, έτοιμη να λειτουργήσει ως πλατφόρμα ανάπτυξης για τα επόμενα χρόνια.
ή αποκτήστε ετήσια συνδρομή εδώ.
