Μέχρι πριν από λίγα χρόνια, τα ελληνικά επενδυτικά funds αναζητούσαν τις επόμενες υποσχόμενες startups. Σήμερα, όμως, έχουν εξελιχθεί σε βασικούς αρχιτέκτονες της νέας επιχειρηματικής πραγματικότητας της χώρας.
Με κεφάλαια εκατοντάδων εκατομμυρίων ευρώ, νέα funds υπό διαμόρφωση και διαδοχικά deals σε τεχνολογία, υποδομές, βιομηχανία και brands, οι Έλληνες διαχειριστές κεφαλαίων δεν χρηματοδοτούν απλώς επιχειρήσεις αλλά διαμορφώνουν τους κλάδους που θα οδηγήσουν την ανάπτυξη της επόμενης δεκαετίας.
Τα ελληνικά private equity και venture capital funds δεν επενδύουν πλέον με μία κοινή συνταγή, αλλά ακολουθούν διακριτές στρατηγικές, καλύπτοντας σχεδόν ολόκληρο το φάσμα της οικονομίας, από τις υποδομές και την πράσινη μετάβαση μέχρι την τεχνητή νοημοσύνη, τη deep tech και τα ελληνικά consumer brands.
Η διαφοροποίηση αυτή αποτελεί ίσως το σημαντικότερο δείγμα ωρίμανσης της ελληνικής επενδυτικής αγοράς. Οι διαχειριστές κεφαλαίων δεν αναζητούν απλώς μια καλή επιχειρηματική ιδέα. Αναζητούν εταιρείες που μπορούν να αποκτήσουν διεθνή χαρακτηριστικά, να δημιουργήσουν υπεραξία και, σε αρκετές περιπτώσεις, να εξελιχθούν σε πρωταγωνιστές των αγορών όπου δραστηριοποιούνται.
Το τελευταίο διάστημα, μάλιστα, η κινητικότητα είναι ιδιαίτερα έντονη, αφού πολλά μεγάλα ελληνικά funds βρίσκονται σε νέα διαδικασία συγκέντρωσης κεφαλαίων, επενδυτικά σχήματα σχεδιάζουν τον επόμενο κύκλο τοποθετήσεων, ενώ σημαντικά deals έρχονται να επιβεβαιώσουν ότι η ελληνική αγορά περνά πλέον σε μια νέα αναπτυξιακή φάση.
Χαρακτηριστικό παράδειγμα αποτελεί το Halcyon Equity Partners. Η επένδυση στη Mailo’s δεν ήταν μια ακόμη συμμετοχή σε μια αναπτυσσόμενη εταιρεία, αλλά η συνέχεια μιας συγκεκριμένης στρατηγικής που εφαρμόζει τα τελευταία χρόνια η Ελένη Μπαθιανάκη. Το επενδυτικό σχήμα αναζητά ελληνικές επιχειρήσεις με ισχυρή ταυτότητα και δυνατότητα να εξελιχθούν σε διεθνή brands. Γι’ αυτό και στο χαρτοφυλάκιό του συνυπάρχουν η Zeus+Δione, η ERGON Foods, η Ευβοϊκή Ζύμη και πλέον η Mailo’s. Με περισσότερα από 200 εκατ. ευρώ υπό διαχείριση, το Halcyon δεν επενδύει σε έναν συγκεκριμένο κλάδο, αλλά στην προοπτική της εξωστρέφειας.
VentureFriends και Phaistos σε νέες επενδύσεις
Το VentureFriends των Απόστολου Αποστολάκη και Γιώργου Δημόπουλου ετοιμάζει ήδη το τέταρτο fund, με στόχο την άντληση 80-90 εκατ. ευρώ, συνεχίζοντας να επενδύουν σε εταιρείες που σχεδιάζονται εξαρχής για τη διεθνή αγορά. Η γεωγραφία των επενδύσεων αποτυπώνει αυτή τη φιλοσοφία, καθώς περίπου το 80% των συμμετοχών αφορά εταιρείες του εξωτερικού, κυρίως στους τομείς του B2B software, του fintech και των ενεργειακών τεχνολογιών. Η Ελλάδα παραμένει σημαντική αγορά, αλλά πλέον αποτελεί μέρος ενός πολύ ευρύτερου επενδυτικού χάρτη.
Αντίστοιχα, το Phaistos Investment Fund προετοιμάζει ήδη την επόμενη ημέρα μετά το πρώτο επενδυτικό του κεφάλαιο. Έχοντας επενδύσει περίπου 70 εκατ. ευρώ σε 11 εταιρείες, το fund που δημιουργήθηκε γύρω από το οικοσύστημα του 5G στρέφεται πλέον σε τεχνολογίες που θεωρούνται κρίσιμες για την ψηφιακή οικονομία της επόμενης δεκαετίας. Data centers, edge computing, κυβερνοασφάλεια, μικροτσίπ, διαστημικές εφαρμογές και έξυπνες υποδομές βρίσκονται ήδη στο επίκεντρο του σχεδιασμού για το νέο επενδυτικό σχήμα. Η συμμετοχή θεσμικών επενδυτών όπως η ΕΑΤΕ, η Latsco, η Deutsche Telekom και η DECA, μαζί με δεκάδες συνεπενδυτές, δείχνει ότι οι ελληνικές τεχνολογικές επενδύσεις αποκτούν ολοένα και μεγαλύτερη διεθνή αξιοπιστία.
Την ίδια στιγμή, δύο από τα μεγαλύτερα venture capital της χώρας συνεχίζουν να επενδύουν στις τεχνολογίες υψηλής έντασης γνώσης. Η Marathon Venture Capital εξακολουθεί να στηρίζει ομάδες που αναπτύσσουν προϊόντα βαθιάς τεχνολογίας με παγκόσμιο προσανατολισμό, ενώ η Big Pi Ventures έχει διαμορφώσει ένα από τα ισχυρότερα χαρτοφυλάκια ελληνικής deep tech, επενδύοντας σε βιοτεχνολογία, υγεία, τεχνητή νοημοσύνη, νέα υλικά και ημιαγωγούς.
Που στοχεύει ο Ταμβακάκης του EOS
Η EOS Global Investors ολοκλήρωσε το πρώτο closing του EOS Atlas Infrastructure and Green Transition Fund, συγκεντρώνοντας 209 εκατ. ευρώ, με στόχο να ξεπεράσει τα 300 εκατ. ευρώ στο τελικό κλείσιμο.
Σε αντίθεση με τα περισσότερα επενδυτικά σχήματα της αγοράς, το EOS Atlas επικεντρώνεται αποκλειστικά στις κρίσιμες υποδομές της επόμενης ημέρας, όπως οι ανανεώσιμες πηγές ενέργειας, αποθήκευση, διαχείριση υδάτων και αποβλήτων, ενεργειακές διασυνδέσεις και ψηφιακή συνδεσιμότητα. Σύμφωνα με τη διοίκηση του fund, βρίσκονται ήδη σε προχωρημένες συζητήσεις οι πρώτες επενδύσεις, σε μια αγορά όπου οι συνολικές ανάγκες χρηματοδότησης εκτιμάται ότι θα ξεπεράσουν τα 60 δισ. ευρώ τα επόμενα χρόνια.
